Kryptowährungen sind riskant, und plötzliche Markteinbrüche machen dies deutlich.
Viele Tokens haben diese Eigenschaft in der vergangenen Woche gezeigt, als eine Vielzahl von Vermögenswerten nach einer Woche negativer Preisentwicklung und einem besonders brutalen Sonntagsverkauf ihre Bewertungen halbierten. Obwohl es am Dienstag gelang, Verluste zu reduzieren, bleiben praktisch alle Tokens im Vergleich zu den Höchstständen im Juni erheblich im Minus.
Während DeFi-Protokolle ihr Risiko wie erwartet während dieses Rückgangs verwalteten, hat die Kryptoindustrie historisch betrachtet mit faulen Krediten und Entkopplungen von Vermögenswerten während der volatilsten Marktereignisse zu kämpfen.
Angenommen, ein Bärenmarkt hat tatsächlich begonnen, dann wäre der optimale Zeitpunkt, um Ihr Kryptorisiko zu reduzieren, sicherlich letzten Montag gewesen, aber glücklicherweise ist es angesichts des gegenwärtigen Fehlens einer Katastrophe noch nicht zu spät, proaktive Maßnahmen zu ergreifen, um Ihr Portfolio gegen mögliche zukünftige Schäden abzusichern.
Heute führe ich Sie durch Schritte, um Ihr Portfolio gegen Verluste aus einem katastrophalen Rückgang abzusichern.
Im Jahr 2024 konzentrierten sich Kryptonutzer auf Airdrop-Möglichkeiten, um ihre Renditen durch Token-Zuweisungen für die Nutzung von Onchain-Anwendungen zu steigern. Gepaarte Vermögenswerte wie flüssige Restaking-Tokens und Ethanas synthetischer Dollar erhielten viel Aufmerksamkeit von Airdrop-Jägern, gehören jedoch zu den schlechtesten Vermögenswerten, die man halten kann.
Obwohl viele glauben, dass diese Tokens ihren beabsichtigten Wert halten werden, basierend auf ihrer monatelangen Stabilität, ist die zugrunde liegende Liquidität für diese Vermögenswerte extrem dünn und könnte während des nächsten Abschwungs schlagartig verschwinden, so dass die Inhaber nicht zu den Preisen auscashen können, von denen sie glaubten, dass sie sie erhalten könnten.
Darüber hinaus wurden diese Konzepte für gepaarte Vermögenswerte weitgehend in DeFi-Protokolle integriert und dienen zur Finanzierung von Milliarden von Dollar an Kreditaktivitäten. Das Risiko, dass ihre wahrgenommene Stabilität plötzlich nachlässt, droht, Kreditgeber und Liquiditätsanbieter zurückzulassen, die mit degepeggten Vermögenswerten bezahlt werden, deren Erholungsraten bei USDe fragwürdig sind und für LRT-Konvertierungen kein klarer Zeitplan besteht.
Was Sie suchen sollten
Für Anleger, die keinen Weg sehen, wie die Kryptopreise von hier aus wesentlich höher handeln können, gibt es keine bessere Strategie als die Erhöhung Ihrer Bargeldallokation.
Die Krypto-Kontagion wird Löcher in die Bilanzen vieler Branchenbeteiligter reißen, was bedeutet, dass die besten bargeldähnlichen Vermögenswerte solche sind, die vollständig reguliert und reserviert sind.
Tether mag vierteljährliche Bilanzatteste veröffentlichen, aber USDT bleibt eine nicht empfehlenswerte Stablecoin, da sie nur zu 89 % durch bargeldähnliche Vermögenswerte besichert ist, der Rest durch Gold, Bitcoin und „gesicherte“ Margenkredite.
Auch wenn regulierte Stablecoins Depegs erleiden können, wie während der Bankenkrise 2023, als USDC-Inhaber wegen der Exposition von Circle’s Silicon Valley Bank in Panik gerieten, bleiben Nicht-Tether-Stablecoins wie USDC, USDP, PYUSD und USDM aufgrund ihrer Bilanzqualität deutlich überlegen.
USDM-Inhaber erhalten automatisch tägliche Onchain-Zinszahlungen durch Token-Rebasen, die von den bermudischen Regulierungsbehörden ermöglicht werden, und USDC-Inhaber können Renditen erzielen, indem sie ihre Guthaben bei Coinbase halten, wenn auch durch die Hinzufügung eines marginalen Off-Chain-Gegenparteirisikos mit einer renommierten und regulierten zentralen Börse.
Während das Verleihen aufgrund der Möglichkeit der Anhäufung von faulen Krediten unerwünscht ist, können Benutzer, die zusätzliche Onchain-Rendite für ihre Stablecoin-Vermögenswerte suchen, durch die Bereitstellung von Liquidität bei regulierten Stablecoin-Paaren wie USDC-PYUSD erhöhte Renditen erzielen, ohne das Risiko eines impermanenten Verlustes, das sich aus dem Halten eines entkoppelten Vermögenswerts ergeben würde.
Geldmarktfonds aus dem boomenden Bereich der tokenisierten Vermögenswerte wie BlackRocks BUIDL und Franklin Templetons FOXBB bleiben für diejenigen, die sich absichern möchten, während sie automatische Onchain-Renditen erzielen, eine lebensfähige Alternative, doch diese Instrumente sind aufgrund ihrer Akkreditierungsanforderungen und begrenzten DeFi-Integrationen wahrscheinlich nicht die beste Wahl für viele Anleger.
Schlechte Zeiten voraus?
Für diejenigen, die durch den Ausverkauf erschüttert sind und sich mit ihrem aktuellen Portfolio-Risiko unwohl fühlen, ist jetzt der richtige Zeitpunkt, die Vermögensallokation zu ändern, da es in Zukunft möglicherweise keine bessere Gelegenheit dazu geben wird.
Wenn sich eine globale wirtschaftliche Misere einstellt und die Zinsen fallen, werden die Erträge, die aus dem Halten von zinsbringenden Stablecoins oder der Bereitstellung von Onchain-Liquidität erzielt werden können, mit hoher Wahrscheinlichkeit sinken und die Rentabilität Ihres Portfolios langfristig verringern.
In Anbetracht dieser Realität könnten für Krypto-Degens, die mit hohen Risikoallokationen zufrieden sind, aber einfach nicht mit dem Halten von kryptospezifischem Risiko einverstanden sind, Investitionen in langfristige Staatsanleihen zu erhöhten Renditen der ultimative Schachzug sein, um bei einer möglichen Rezession einen signifikanten Gewinn zu erzielen.
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